[本篇由54god上帝范文网为您收集整理，上帝范文网http://www.54god.com将为您整理更多优秀的免费，谢谢您的支持]期货市场的需要监管部门、交易所、期货及公众的共同努力。作为期货市场的主力军，期货的滞后，阻碍了整个期货市场的。与监管法规的逐步完善及交易所高速相比，滞后的期货已成为我国期货市场的那块“短板”。 
　　 
　　一、期货现状 
　　 
　　(一)法律法规日趋完善。我国政府把期货市场提升到一个新的高度，基础法规制度日益健全，正逐步建立一个完善的监管体系。《期货交易条例》的重新修订及相关配套办法的相继出台，对我国期货市场具有里程碑的意义。期货经纪改为期货，改变了期货的属性。在监管方面，对期货的设立、业务范围、期货的交易行为和人员资格都做了规定。 
　　(二)期货结构调整有序进行。随着股指期货的即将推出及新的期货监管法规体系的日趋完善，大多数期货已经或即将完成增资扩股、并购重组。一批规模大、实力强的大型企业、证券开始成为期货的股东，期货结构调整有序推进，做优做强的效应初步显现。有远见的投资者越来越意识到期货市场所孕育的巨大机遇，通过控股参股期货进入期货市场，其中券商收购期货的举动尤为引人注目。期货则通过合作增加资本实力做大做强，解决未来业务带来的净资本不足瓶颈。 
　　(三)资本实力、抗风险实力加强。证监会对期货经营实力、净资本提出了更高的要求，在期货行业的并购重组、增资扩股的浪潮中，期货资本实力增强，整个行业的总资产规模超过400亿元，期货资产规模整体大幅度提升。 http://www.zhenggongshi.com/ 
　　(四)业务大幅增长。得益于2007年期货交易量的提高，全国期货在盈利面和盈利数额上都有了非常大的提高，2007年1～11月全行业盈利8.47亿元，比上年末增加4倍多，期货盈利面达到81.6％；相对于其较低的注册资本，净资产收益率还是比较可观的。期货保证金、手续费净收入和代理交易额增幅较大。 
　　 
　　二、期货的定位与 
　　 
　　根据目前期货的股东背景和分布等特点，把期货分为券商控股类、现货商背景类、实力雄厚的大类、区域性期货四类，探讨不同特点下的期货的定位与差异化经营的。 
　　(一)券商控股类的期货。截至2007年底，全国177家期货，证券控股或参股的期货已达52家左右，其注册资本总额亦已攀升至约46亿。54家注册资本达到或超过1亿元的期货中，券商控股的期货有16家。证券通过增资扩股已向期货业投入了超过30亿元的资金，是期货行业注册资本增长的主要动力。 
　　1.打造金融的产品品牌。金融期货在国际期货市场占90％的交易量。我国推出金融期货后，期货市场潜力巨大。而券商、和等金融机构是金融期货的主要参与者，金融期货为金融机构增加现货交易的灵活性，增加套利和规避风险的机会。期货可以利用股东的背景及资源，与股东的人员交流合作，发挥金融期货业务上的优势条件，着力打造金融期货的产品品牌，提供金融期货相关的套期保值、经纪、资产和投资咨询服务等系列业务。 
　　2.在和上的协助。根据该类期货自身定位与股东的客户资源优势，可开发的客户对象除现有商品期货投资者，还将包括原股票市场的潜在客户、金融期货的机构投资者。券商和等金融机构营业网点分布广泛，客户资源强大，期货可以利用券商的营业网点宣传和，吸引原券商等机构的客户中的潜在期货投资者，还可通过股东的营业网点便利原股票客户开户。 
　　(二)现货背景期货的道路。我国一些期货也具有现货商背景的，或具有一定的行业背景，如建筑材料、粮油等等，或者说有比较大的现货企业，如中粮期货就是粮油背景的期货，在过程中，现货背景的期货，对市场的理解，对行业的服务专业化程度比较高。 
　　1.培育现货期货业务核心竞争力，在该产品上做精做深，业务做广做大。产品上的做精做深需要与产业链的上游生产商和下游的销售商加强交流合作，对商品的产供销一条龙从各个源头寻找价格形成的依据，提供产品以及产品衍生产业链透彻深入的报告，如果报告的准确率高，能够为客户指导实际操作，无疑报告具有非常强的商业价值，吸引更多投资者的参与。


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　　而且期货经营机构可以与区域内大型现货企业构建合作平台，共同深化对特定期货品种的，并由此转化为各自的竞争优势。产品业务的做大做广指拓展产业链上系列产品的套期保值、期现套利以及咨询业务。在衍生产品逐步丰富，更多业务被允许之后，可以进行产品的设计，现场市场和期货市场之间的套利软件，程式化交易成为产品类别，以产品的多样化为方向。 
　　2.加大宣传，增加培训，吸引更多现货商参与。许多个人或企业对风险的理解还是倾向于其可能产生的不良后果和消极影响，强调期货的高风险，忽略风险的可控性，因此现货商参与期货交易的积极性不高。期货继续把风险防范放在首位，抓紧落实首席风险官制度，继续完善期货内控制度和治理制度，加大对辖区机构合规经营的检查力度。




　　(三)实力雄厚的大型期货。除券商和现货背景的期货外，一批期货长期以来凭借自身的品牌优势在商品期货领域壮大。2007年期货代理交易排名中，国际期货、浙江中大、格林期货、南华期货等老牌大型期货均位列前茅。在股指期货初期，此类仍能借助其固有优势维系其市场份额，不过这类的良好业绩会因未来市场格局的转变而受到一定的影响。 
　　1.拓展业务，树立企业品牌，寻求上市融资渠道。该类期货长期以来在期货业界口碑良好，每年的代理交易量均排名前列。在前期基础上，继续加强企业内部，严格风险控制，树立企业的品牌，创造和提升具有市场竞争力的优秀品牌。在业务上多样化经营，不断进行产品创新，通过专业的服务来吸引专业机构投资者和套期保值者，成为业内全能型期货。除大股东主动增资的传统模式外，期货可寻求上市等方式走多种融资渠道，以充实资本做大做强。 
　　2.提升的力量。分类组建金融产品和大宗商品小组，实现专业化和团队相结合，并在新品种的和培训上继续走在同行前列。重视市场研发工作，一方面，每年投入大笔资金用于市场考察和人员培训，另一方面，研发人员又为业务人员提供了高质量的报告，对市场开发和交易形成有力支持。 
　　(四)区域性的期货。我国不同地区呈现出差异化的，而大型的企业成为地区差异化的主要推动力量。期货的属性是金融服务机构。为服务地方经济、服务本地企业、服务当地金融机构和个人投资者的区域性期货，应发掘区域经济特点，区域性产品。在中国已经形成不同产业集群带，在不同区域有一些特定的产业，具有鲜明的比较优势。该类期货抓住期货新品种不断推出的契机同时，依托区域的产业经济特点，以区域性产品为核心竞争力。可以利用地方政府的支持和相应的保护，和对地方市场的熟悉，建立长期稳定的业务关系，在获取信息方面具有地缘和时效优势。 
　　 
　　三、监管建议 
　　 
　　(一)分类监管引导期货细分市场，准确定位。我国期货数量多，竞争同质化。通过监管层对不同级别的期货分类监管，不同实力的期货批准不同的业务范围，允许优质及资产规模较大的期货创设新产品，可以促使期货自身正确的市场定位，发挥自身的优