摘要：资金困难是中小企业普遍面临的问题，由于其规模小、信誉低，未能掌握国家经济命脉，许多认为，给大企业贷款是\"批发\"，给中小企业贷款是\"零售\"，在成本、风险控制方面，都处于不利位置，所以中小企业在争取贷款方面受到很大限制。为支持中小企业的，国家应采取必要的措施对中小企业在金融上予以支持。

    关键词：贷款；中小企业；金融支持
    贷款难，融资手段少，融资渠道不稳以及融资成本太高等，使中小企业存在着严重的金融供给上的缺口，包括资本缺口和借贷资本缺口。

    中小企业在\"逆向选择\"与\"风险\"方面比大企业更加难以控制，主要由于在处理有关中小企业的信息方面存在规模不经济的问题，难于降低信贷资金的信息成本，因此由于中小企业金融存在失效现象，政府对中小企业实行融资上的帮助是非常必要的。

    一、完善小企业的金融组织体系

加强对中小企业的金融配套服务要充分发挥各商业的主渠道功能，不断改进金融服务，及时有效地为中小企业发放贷款。首先要建立健全国有商业为中小企业服务的职能部门，各商业要建立中小企业信贷部，提高对中小企业贷款比例。由于广人中小企业数量多、分布广，单靠国有商业难以满足要求的，我们要加快城市商业的组建，为城市中小企业和当地经济提供金融支持;要规范和整顿城乡信用合作社，恢复其合作性质，使其真正成为为社员服务的金融组织;城市商业、城市和信用社要把主要的信贷资金用于支持中小企业的。对符合国家产业政策、产品适销对路、有利于吸纳下岗职工的中小企业，以及下岗职工从事个体私营经济或兴办经济实体的，只要符合贷款中小企业需要的外部条件，能提供合法可靠担保，有关金融机构要积极发放贷款，予以支持。

    二、构建并完善中小企业担保体系金融机构不愿为中小企业贷款的一个重要原因是风险太大，致使中小企业有前途的许多项目，因缺乏资金而被搁浅。如果有可靠的一方愿意为中小企业提供担保，那么许多金融机构还是愿意为中小企业提供贷款的。借鉴国外的一些做法，我们认为这项工作主要应由政府来做。建立信用担保的风险控制和防范预警体系，把风险控制在担保机构可承担的范围内是担保机构可持续运作的保障之一。目前风险控制的几种有效手段是:入会条件审查、设立风险准备金，在贷款数量上进行控制，严格担保审批制度等。从机制的角度看防范与控制担保风险要建立内部控制机制、风险补偿机制和风险转移机制。我国现有中小企业的机构是中小企业，以后会成立中小企业局。在中小企业局的领导下，可考虑由财政出资设立政策性的贷款担保机构，专门负责为中小企业贷款提供担保。为减轻风险，可参照日本的做法，设立由政府和商业性机构共同出资的再机构，为担保贷款提供。考虑建立中小企业信用担保基金，由政府出资建立，或由中小企业共同，按照市场经济规律运作。

    三、积极开拓中小企业直接融资渠道中小企业目前融资的主要渠道是间接融资，但由于中小企业本身的特点，出于风险和成本的考虑，使中小企业间接融资困难，所以我们考虑另一种融资手段一直接融资。对大企业来讲，这两种方式都是其必不可少的融资手段，对资金更加缺乏的中小企业，直接融资应是解决其资金困难的一条出路。政府应考虑建立小型资本市场，放宽现行股票、债券发行规模的限制，使一些前景好、富有前途的中小企业也能够通过发行股票、债券从社会上筹集资金。

    股份合作制使不少中小企业筹集到了大量资金，但它只要使内部筹资，因此筹资的路子相当窄，款项也相当有限，且在流动性、灵活性上也有欠缺。一旦允许中小企业直接融资。考虑到中小企业平均寿命较短，受益不稳定，投资者风险较大，所以国家在批准时，应对企业的经营范围、盈利预测等方面进行考核，确保其满足条件。鉴于目前我国还缺乏这方面的经验，可考虑先在几个行业试点，如信息、高科技产业等，看效果如何，在实践中不断探索，不断前进，取得一定经验后，再逐步推广扩大。投资者为了降低自己的风险，可以委托专门投资者，使一些投资专家替其资金。在这方法干，美国走在了其它国家前面，1971年成立的全国证券商自动报价系统，最初就为当时许多规模随小，但极富市场潜力和成长潜力的高科技企业，如Microsoft、hitel、Apple等，提供了募集资金的场所。现在它仍然设有小型资本市场，专门为信息和生物技术等迅速成长的高新技术部门的小企业提供上市交易机会，其要求的股本为200万美元。1998年12月1日，香港联交所正式建立创业板市场，新的第二板市场于1999年第四季度正式开始运作，在创业板市场上市的，要求其专注于一项业务，有两年活跃业务纪录，没有最低盈利的要求，这样低的门槛为中小企业上市融资创造了有利条件。

    四、建立产业投资基金，为中小企业服务产业投资基金是一种主要对未上市企业直接提供资本支持，并从事资本经营和监督的集合投资制度，即通过发行基金份额组建产业基金，由基金委托作为托管人保管基金资产，委托专门的产业基金作为人和运用基金资产，投资收益按投资者的出资份额共享，投资风险由投资者共担。现阶段，我国存在产业投资基金的经济。我国的国民收入大幅度增长，中国人民一再下调存款利率，为产业投资基金吸收居民资金提供了机会。有远见的投资者不会再把钱放在里，赚取少之又少的利息，且尚须缴纳利息税，而转向投资利润高的股票、产业投资基金等。由于基金本身可以上市，有利于降低筹资成本。产业投资基金的基本运作经营有投资的功能，他可以借助于产业基金的资本力量对企业进行改造，对产业项目进行上市前的指导，能为股票市场输送一批高质量的上市，从而促使股票市场的健康。产业投资基金是由投资专家来的，他们具有丰富的金融知识、财务知识，能更好的把握市场动态，了解一个企业的情况，从而辨别是否有投资价值，只要真正有潜力，中小企业是会得到基金者的青睐的，他们会把基金适时投入需要支持的企业，解决中小企业融资难的问题。同时在合作过程中，专家们还会运用其渊博的知识为中小企业提供咨询，促进中小企业健康。所以，在我国产业投资基金具有重要意义，政府应大力支持这项业务地开展。

    参考文献：

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